Contrato De Contabilidade Para Cancelar Estoque Opções

O seguinte artigo é adaptado e reimpresso do MampA Tax Report, Vol. 9, nº 10, maio de 2001, Panel Publishers, Nova York, NY. TRATAMENTO DE OPÇÕES NAS OFERTAS DE MAMPA Por Robert W. Wood, São Francisco A verdadeira pergunta interessante para os assinantes do Relatório Fiscal MampA deve ser a forma como os NSOs e os ISOs são tratados nas transações. Se alguém deixa de lado como um subconjunto, as regras de pára-quedas de ouro (o que, devido às limitações de espaço, não consideramos aqui), ainda há muito o que saber e fazer quando se lida com ISOs e / ou NSOs excepcionais realizadas pela empresa adquirente ou Target. Em muitas transações, o comprador e o Target concordarão que as obrigações do Targets em seus planos de opções serão assumidas pelo comprador. Muitas vezes, as opções de substituição para compra de estoque de compradores serão trocadas pelas opções pendentes para comprar o estoque Target. Geralmente, o comprador poderá fazer essa substituição para que os empregados não estejam sujeitos a imposto sobre essa substituição. Em tal substituição, os titulares das opções da Target, em geral, poderão preservar o ganho inerente às suas antigas opções Target, mantendo uma participação contínua na valorização da empresa em curso (pós-aquisição). Dado o regime elaborado para ISO mdash e (por comparação), as regras loosey-goosey NSOs mdash ISOs e NSOs devem ser considerados separadamente em uma análise de suposições e substituições de opções. Onde o Target possui ISOs pendentes, uma grande preocupação será preservar o status ISO qualificado dessas opções. Alguns planos de opções contêm armadilhas escondidas que descalificariam o tratamento ISO. Por exemplo, o plano Targets pode fornecer que ISOs se comercialize automaticamente em uma mudança de controle. Isso poderia causar uma grande quantidade de opções para perder o status ISO devido ao limite anual de dólares (100,000) mencionado anteriormente. Também é importante assegurar que o pressuposto não resulte em uma modificação dos ISOs. A modificação aqui é um termo técnico com (talvez não surpreendentemente) conseqüências negativas. Uma modificação pode ocorrer se os termos da opção mudarem, dando aos benefícios adicionais do empregado. A razão pela qual a determinação de se um ISO é modificado é tão importante é o que acontece se for tratado como modificado: a opção é tratada como reeditada a partir da data da modificação. Sobre este ponto, veja I. R.C. Sect424 (h) (1) Reg. Sect1.425-1 (e) (2). Este tratamento de reedição significa que a opção será reexaminada a partir desse momento para ver se ele satisfaz todos os requisitos ISO. Lembre-se da longa lista de requisitos que devem ser satisfeitos para uma opção para se qualificar como um ISO (ver Tratamento fiscal e contábil de ISOs acima). É uma lista bastante odiosa. Por uma variedade de razões, especialmente o valor justo de mercado das ações subjacentes no contexto de uma fusão ou aquisição, pode exceder o preço de exercício da opção e, assim, evitar o tratamento ISO, se este reteste ocorrer. Significado especializado de transação corporativa Ainda assim, pode haver um revestimento de prata aqui. Se um ISO for substituído ou assumido em uma transação corporativa, essa substituição ou suposição não é tratada como uma modificação (1), desde que a nova opção satisfaça um teste de propagação e um teste de proporção, e (2), desde que seja Não fornece benefícios adicionais que não foram fornecidos sob a opção antiga. Antes de definir os testes de spread e ratio, vamos ver o que constitui uma transação corporativa. Duas condições devem ser atendidas antes que uma transação seja considerada uma transação corporativa. Em primeiro lugar, a transação deve envolver uma das seguintes ações: uma fusão ou consolidação, uma aquisição de propriedade ou estoque por qualquer corporação, um spinoff, cisão ou cisão, uma reorganização ou qualquer liquidação parcial ou completa (ver IRC sect424 ( A) Reg. Sect1.425-1 (a) (1) (ii)). Observe que é irrelevante se a transação se qualifica como uma reorganização qualificada de acordo com a Seção 368 do Código. O segundo requisito é que a transação deve resultar em um número significativo de funcionários transferidos para um novo empregador ou descarregados. (E, sim, pode haver debates sobre o significado relativo do termo número significativo de funcionários aqui) Assumindo que ocorreu uma transação corporativa (conforme definido), a suposição ou substituição do ISO estará bem, desde que tanto o spread E os testes de razão são atendidos. O teste de propagação é cumprido se o spread agregado da nova opção (imediatamente após a substituição ou a suposição) não for superior ao spread agregado da opção anterior imediatamente antes da substituição ou suposição. Este spread é o excesso do valor agregado de mercado justo das ações sujeitas à opção em relação ao preço da opção agregada dessas ações. (Ver I. R.C. sect424 (a) (1) Reg. Sect1.425-1 (a) (1) (i).) O teste de razão é cumprido fazendo uma comparação compartilhada por compartilhamento. A proporção do preço da opção para o valor justo de mercado das ações sujeitas à nova opção imediatamente após a substituição ou a suposição não deve ser mais favorável para o opção que a proporção do preço da opção para o valor justo de mercado das ações sujeitas a A opção antiga (imediatamente antes da substituição ou suposição). Este teste de propagação é apenas regulatório (não aparece no próprio Código). Exemplos nos regulamentos ajudam a explicar e ilustrar os testes de propagação e taxa. Veja Reg. Sect1.425-1 (a) (4). Previsivelmente, há algumas determinações a serem feitas na avaliação de se esses testes são atendidos. Para ambos os testes, as partes podem adotar qualquer método razoável para determinar o valor justo de mercado da ação sujeita à opção. As ações listadas em uma troca podem ser baseadas na última venda antes da transação ou na primeira venda após a transação, desde que a venda reflete claramente o valor justo de mercado. Ou, um preço de venda médio pode ser usado durante um período mais longo. O valor justo do mercado também pode ser baseado no valor de estoque atribuído para fins do negócio (desde que seja um contrato de comprimento de armas). Mesmo que se superar o obstáculo da transação corporativa, o obstáculo de spread e o obstáculo de taxa, alguém também deve analisar a transação para determinar se a nova opção oferece benefícios adicionais aos detentores das opções. Se o fizer, os ISOs assumidos ou substituídos serão um problema. A nova opção não deve fornecer ao titular da opção mais tempo para exercer ou termos mais favoráveis ​​para pagar o preço de exercício. Significativamente, porém, reduzir o período durante o qual a opção pode ser exercida (ou acelerar a aquisição) não são tratados como benefícios adicionais. A aceleração da exceção de aquisição é importante e é amplamente utilizada. Embora as regras relativas à suposição de ISOs sejam complexas (na verdade, mais complexas do que o resumo acima mencionado) e uma variedade de questões podem surgir nesse contexto, o cancelamento de ISOs é extraordinariamente simples. As consequências fiscais sobre o cancelamento de ISOs são regidas pela Seção 83 do Código. Se o ISO não tiver um valor justo de mercado facilmente verificado no momento em que foi concedido, a Seção 83 exige que o dinheiro ou a propriedade recebida no cancelamento da opção seja tratada da mesma forma que se o dinheiro ou a propriedade fosse transferida de acordo com o exercício Da opção. (Veja o Reg. Sect1.83-7 (a).) Assim, se o dinheiro ou a propriedade recebida no cancelamento for totalmente adquirida, o detentor da opção reconheceria o resultado no cancelamento da opção igual a esse valor (menos qualquer valor pago por O titular da opção de adquirir a opção, normalmente nada). Esta renda constitui salários sujeitos a retenção de imposto de renda e emprego, e gerará uma dedução correspondente à empresa. Quando a propriedade recebida em troca da opção (em seu cancelamento) não é substancialmente adquirida (dizemos que o estoque restrito é usado, por exemplo), a operação de cancelamento não será tributável até que a propriedade se torne substancialmente adquirida. Novamente, estas são as regras estabelecidas no (e nos regulamentos subjacentes), a Seção 83. Conseqüentemente, o empregado deve optar por levar a propriedade mesmo antes da aquisição substancial de renda fazendo uma eleição na seção 83 (b). Tratamento de NSOs em Deal O tratamento de NSOs em uma transação, como com a emissão inicial de NSOs, é um bom negócio mais simples do que as regras para ISOs. Se um comprador deseja assumir os NSOs do Targets, olha para a Seção 83 para determinar as conseqüências tributárias tanto para os participantes quanto para a empresa. Lembre-se que a Seção 83 geralmente não se aplica à concessão de uma opção sem um valor de mercado justo verificável. Se um funcionário trocar um NSO que não tenha um valor de mercado justo em uma transação de comprimento de armas, a questão é o que ele ou ela obtém. A seção 83 aplica-se à transferência do dinheiro (ou outro imóvel) recebido em troca. Assim, se o novo NSO recebido em troca da antiga NSO não possui um valor justo de mercado facilmente verificado, o empregado não reconhecerá a receita na troca, nem a empresa obterá uma dedução. É claro que os NSOs podem ter algum valor quando são emitidos. No entanto, esse valor geralmente não é facilmente verificável, a menos que a opção seja negociada ativamente em um mercado estabelecido. Supondo que não seja negociado ativamente em um mercado estabelecido, ele não terá um valor facilmente verificável, a menos que existam todos os seguintes itens para a opção: é imediatamente exercitável na íntegra (ou o imóvel sujeito à opção) não está sujeito a nenhum Restrição ou condição, que não seja uma garantia ou outra condição para garantir o pagamento, que tenha um efeito significativo no valor justo de mercado da opção e seu valor de mercado justo é facilmente verificado de acordo com o Regulamento. Veja Reg. Sect1.83-7 (b). A maioria dos NSOs não satisfaz todas as quatro condições, portanto não tenha um valor de mercado justo facilmente verificado. Ao contrário dos ISOs, com um NSO, não é necessário focar se a suposição ou substituição do NSO resulta em uma modificação. Simplesmente não há status qualificado para interromper. Assim, o titular de um NSO não deve reconhecer renda onde os termos da nova opção são diferentes dos termos do antigo. Esta é uma área um tanto obscura. Por exemplo, suponha que a nova opção tenha um preço de exercício nominal em relação ao valor justo de mercado das ações subjacentes. Aqui, o titular da opção pode ter que reconhecer o rendimento na transação. Se o comprador optar por dar ao titular da opção uma alternativa, converter a opção em uma opção no comprador, ou tomar dinheiro (ou outra propriedade) para a opção agora, a situação também é mais fácil com NSOs do que com os ISOs. Alguém escolhendo dinheiro irá reconhecer a renda em um valor igual ao valor do dinheiro recebido, menos qualquer valor pago pela opção (mas o valor pago é mais tipicamente zero). Um detentor de opção que optar por não tomar dinheiro não deve ser tributado. Um lugar onde as regras para ISOs e NSOs são notavelmente paralelas dizem respeito ao cancelamento. Embora a maior parte da complexidade associada ao tratamento de opções (ISOs ou NSOs) em transações de fusão e aquisição envolva pressupostos e substituições, não pode muito ir errado quando se trata de um cancelamento. Se os NSOs são simplesmente cancelados no negócio, o empregado olha para a Seção 83 para determinar como ele ou ela é tributada. Notavelmente, este é o mesmo conjunto de regras que serão aplicadas quando um ISO for cancelado. Assim, a discussão acima sobre o cancelamento de ISOs aplica-se ao cancelamento de NSOs também. Mudança de tratamento de contabilidade Finalmente, pode haver problemas de contabilidade em uma modificação. De acordo com a Interpretação do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira nº 44 (FIN 44), Contabilização de Certas Operações de Remuneração de Ações, uma avaliação sobre se a modificação proposta prevê uma alteração da vida das opções de ações de empregados através de uma extensão do período de exercício ou Seria necessário renovar o período de exercício. A avaliação também deve determinar se a modificação altera o preço de exercício das opções de ações dos empregados ou o número de ações que o empregado tem direito de receber. Uma modificação que não afeta a vida da opção de compra de ações, o preço de exercício ou o número de ações a serem emitidas não tem conseqüências contábeis. Na maioria dos casos, uma modificação deste tipo não afetaria a vida da opção de compra de ações, o preço de exercício ou o número de ações a serem emitidas. Por conseguinte, uma nova data de medição não seria considerada como tendo ocorrido. Tratamento das opções nas ofertas do MampA. Vol. 9, nº 10, Relatório Fiscal MampA (maio de 2001), p. 5.Accounting for Stock-Based Compensation (Emitido 1095) Esta Declaração estabelece normas de contabilidade financeira e relatórios para planos de remuneração de empregados baseados em ações. Esses planos incluem todos os arranjos pelos quais os empregados recebem ações de ações ou outros instrumentos de patrimônio do empregador ou o empregador incorre em obrigações com empregados em valores com base no preço do estoque de empregadores. Exemplos são planos de compra de ações, opções de compra de ações, ações restritas e direitos de valorização de ações. Esta Declaração também se aplica a transações em que uma entidade emita seus instrumentos patrimoniais para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou do valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mais confiável mensurável. Contabilização de Prêmios de Remuneração Baseada em Ações para Empregados Esta Declaração define um método de contabilidade com base no valor justo para uma opção de compra de ações ou instrumento de patrimônio similar e encoraja todas as entidades a adotar esse método de contabilidade para todos os planos de remuneração de ações de seus empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a medir o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilidade baseado no valor intrínseco prescrito pelo parecer nº 25 da APB, Contabilização de estoque emitido para empregados. O método baseado no valor justo é preferível ao método Opinion 25 para justificar uma alteração no princípio da contabilidade segundo o parecer nº 20 do APB, Alterações contábeis. As entidades que decidem permanecer com a contabilidade na Opinião 25 devem fazer divulgações pro forma do lucro líquido e, se apresentadas, lucro por ação, como se o método de contabilização baseado no valor justo definido nesta Declaração tivesse sido aplicado. De acordo com o método baseado no valor justo, o custo de remuneração é mensurado na data da concessão com base no valor do prêmio e é reconhecido durante o período de serviço, que geralmente é o período de aquisição. De acordo com o método baseado no valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado do estoque na data de outorga ou outra data de mensuração sobre o valor que um empregado deve pagar para adquirir o estoque. A maioria dos planos fixos de opções de ações - o tipo mais comum de plano de compensação de ações - não tem valor intrínseco na data de concessão e, na Opinião 25, nenhum custo de compensação é reconhecido por eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de planos de remuneração baseados em ações na Opinião 25, incluindo planos com características variáveis, geralmente baseadas em desempenho. Prêmios de remuneração de ações exigidos para serem liquidados por instrumentos de emissão de ações Para opções de compra de ações, o valor justo é determinado usando um modelo de preço de opção que leva em consideração o preço da ação na data da concessão, o preço de exercício, a vida esperada da opção, a volatilidade Do estoque subjacente e os dividendos esperados sobre ele, e a taxa de juros livre de risco sobre a vida esperada da opção. As entidades não públicas são autorizadas a excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de compra de ações, o que resulta em medição no valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de outorga não é posteriormente ajustado por mudanças no preço do estoque subjacente ou sua volatilidade, vida útil da opção, dividendos no estoque ou taxa de juros livre de risco. O valor justo de uma ação do estoque não vendido (geralmente conhecido como estoque restrito) atribuído a um empregado é mensurado ao preço de mercado de uma ação de uma ação não restrita na data de concessão, a menos que uma restrição seja imposta após o empregado ter adquirido Direito a ele, caso em que o valor justo é estimado tendo em conta essa restrição. Planos de compra de ações para empregados Um plano de compra de ações para empregados que permite aos empregados comprar ações com desconto do preço de mercado não é compensatório se satisfizer três condições: (a) o desconto é relativamente pequeno (5 por cento ou menos satisfaz esta condição automaticamente, embora em Alguns casos, um desconto maior também pode ser justificado como não compensatório), (b) substancialmente todos os funcionários a tempo inteiro podem participar de forma equitativa, e (c) o plano não incorpora recursos de opção, como permitir que o empregado compre o estoque em um Desconto fixo pelo menor preço de mercado na data de concessão ou data de compra. Prêmios de compensação de ações exigidos para serem liquidados pagando dinheiro Alguns planos de remuneração com base em ações exigem que um empregador pague um empregado, seja por demanda ou em uma data especificada, um valor em dinheiro determinado pelo aumento no preço das ações de empregadores de um nível especificado. A entidade deve medir o custo de compensação desse prêmio no valor das mudanças no preço das ações nos períodos em que as mudanças ocorrem. Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras dos empregadores incluam certas divulgações sobre os arranjos de remuneração dos empregados baseados em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los. Os valores pro forma que devem ser divulgados por um empregador que continuem aplicando as disposições contábeis do parecer 25 refletem a diferença entre o custo de remuneração, se houver, incluído no lucro líquido e o custo relacionado, medido pelo método baseado no valor justo definido nesta Declaração, incluindo efeitos fiscais, se houver, que teria sido reconhecido na demonstração do resultado se o método baseado no valor justo tivesse sido usado. Os valores pro forma necessários não refletirão quaisquer outros ajustes no lucro líquido reportado ou, se apresentado, lucro por ação. Data E Transição Efetiva Os requisitos contábeis desta Declaração são efetivos para as transações realizadas nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotadas na emissão. Os requisitos de divulgação desta Declaração são efetivos para demonstrações financeiras para exercícios iniciados após 15 de dezembro de 1995 ou para um ano fiscal anterior para o qual esta Declaração foi adotada inicialmente para reconhecimento do custo de compensação. As divulgações pro forma exigidas para as entidades que optarem por continuar a medir o custo de compensação usando o parecer 25 devem incluir os efeitos de todos os prêmios concedidos nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1994. Divulgações pro forma para prêmios concedidos no primeiro ano fiscal que começa após dezembro 15, 1994, não precisam ser incluídos nas demonstrações financeiras desse exercício, mas devem ser apresentados posteriormente quando as demonstrações financeiras desse exercício são apresentadas para fins comparativos com demonstrações financeiras para um exercício posterior. REFERÊNCIA BIBLIOTECÁRIA Preço 8220Underwater8221 Opções de ações Muitas empresas que tradicionalmente confiaram em opções de ações para atrair, reter e incentivar os empregados agora estão se perguntando sobre como lidar com opções de ações de 8220-underwater8221 (ou seja, opções de ações cujo preço de exercício exceda o valor justo de mercado do estoque subjacente) . Muitas dessas empresas estão considerando 8220repricing8221 suas opções de ações como forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, a reapreciação simplesmente envolveu o cancelamento das opções de ações existentes e a concessão de novas opções de ações com um preço igual ao valor de mercado justo atual do estoque subjacente, mas ao longo dos anos abordagens alternativas ao reexame tradicional foram desenvolvidas para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um Reimpressão simples. Nós aconselhamos nossos clientes que a revisão não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os seguintes três aspectos associados a uma revisão corporativa de assuntos de governança corporativa, fiscal e contábil. Considerações sobre Governança Corporativa A decisão de realizar uma reapreciação de opção de compra de ações é uma questão de governança corporativa para o conselho de administração considerar e aprovar. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade para reeditar opções de ações, embora se devesse pensar se este é um exercício adequado do julgamento comercial do conselho de administração. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação do acionista de que a administração e os funcionários (que podem assumir alguma responsabilidade óbvia pelo problema que está sendo abordado) estão de alguma forma sendo integrados, ao contrário dos acionistas que são obrigados a manter suas ações subaquáticas. Um plano de opções de ações da empresa8217 também deve ser revisado para garantir que não exclua uma repreciação das opções de compra de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações de substituição e a continuação do cronograma de aquisição atual ou a introdução de um novo cronograma de aquisição de direitos para as opções reapresentadas. As preocupações fiscais pesam bastante nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo avaliadas são opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) de acordo com a Seção 422 do Código da Receita Federal. A fim de preservar o tratamento fiscal ISO favorável permitido naquela seção do Código, as novas opções de compra de ações devem ser concedidas pelo valor justo de mercado atual do estoque subjacente. Avaliar o valor justo de mercado atual de uma empresa privada exigirá que o conselho estabeleça um novo valor no estoque comum da empresa. As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais incômodo das opções de estoque de reapreciação. De acordo com as regras atuais do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (ou 8220FASB8221), a concessão típica de opção de empregado não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa8217. Esse é o caso, por exemplo, onde a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo De ações e com um preço de exercício justo de mercado. Neste caso, qualquer impacto na demonstração do resultado refere-se unicamente ao valor 8220intrinsic8221 da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado do estoque subjacente e o preço de exercício (no caso zero). Em contrapartida, quando uma opção é reeditada, a natureza fixa da opção de compra não existe, porque, no decurso da vida da opção8217, o preço de exercício foi alterado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras de contabilidade 8220variable8221. Essas regras exigem a reapreciação constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado do estoque subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos incertos constantes na demonstração de resultados de uma empresa 8217s. Por esse motivo, a maioria das empresas já não realiza uma oferta de opções de estoque tradicional 8220repricing8221. Abordagens Alternativas de Repricing Ao longo do ano passado, vários de nossos clientes consideraram repreender suas opções de ações subaquáticas e participamos de pelo menos três abordagens de repreensão que procuram evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é referida como o mês 8220six e um dia exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não são, essencialmente, um preço 8220, 8221 e, portanto, evita o tratamento contábil variável se o cancelamento e a revisão de preços estiverem separados por mais de seis meses. Isso é posto em prática cancelando a opção de compra subaquática e, em seguida, oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia depois, com um preço de exercício igual ao então valor justo de mercado do estoque subjacente, seja qual for o caso no momento. Uma segunda abordagem é referida como a troca de estoque restrita 82208221. Sob esta abordagem, uma empresa cancela as opções de estoque subaquáticas e as substitui por um prêmio de ações restrito. Uma terceira abordagem que consideramos os clientes consideram ser referida como uma doação 8220. Sob esta abordagem, uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das opções subaquáticas antigas sem cancelar as opções subaquáticas antigas. Cada uma dessas abordagens deve evitar o tratamento contábil variável. No entanto, cada uma dessas abordagens não está sem suas próprias preocupações separadas e deve ser revisada à luz dos fatos e circunstâncias da situação particular. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dias, há risco para o empregado de que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reimportação ou quando considerar um prêmio de ações restrito uma empresa deve considerar se os funcionários terão o dinheiro disponível para Pagar o estoque no momento do prêmio. Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, uma empresa deve considerar a potencial diluição injustificada para os acionistas existentes. A reapreciação das opções de estoque não deve ser levada a cabo levemente. Uma empresa que considere retomar suas opções de compra de ações deve consultar seus conselheiros legais e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma retribuição implica vários conjuntos de regras às vezes conflitantes. Sendo assim, disse que o reprecificação muitas vezes permanece como um compromisso necessário, dada a importância crítica de manter e incentivar os funcionários. Notas de rodapé: 1 Esta regra tem estado sob um ataque bastante consistente nos últimos anos e uma série de iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam em gastos imediatos de todas as concessões de opções com base em alguma noção de valor justo. Ainda não há comentários. Deixe comentários